OECD：2025年养老金概览报告

全球养老金体系正处于人口快速转变的转折点。报告显示，未来25年OECD国家的人口老龄化速度将明显快于过去25年。 65岁及以上人口与20至64岁劳动年龄人口的比例预计将从2025年的33%上升到2050年的52%，而2000年仅为22%。这意味着育儿压力在半个世纪内翻了一番，其中在韩国、意大利、西班牙等国增长尤为显着。老龄化已从长期风险转变为中期现实。

生育率持续下降是结构性原因之一。自20 世纪60 年代以来，经合组织的平均总生育率已减半，且预测系统性地高估了未来水平。 2025年平均生育率修正为1.46，显着低于世代更替水平。与此同时，65岁以后的预期寿命仍在增加。尽管增速较2010年之前明显放缓，但长寿趋势并未因疫情而逆转，进一步拉长了养老金发放周期。

从机构反应来看，提高退休年龄已成为最常用的手段。根据现行立法，未来经合组织国家男性和女性的法定正常退休年龄将分别升至66.4岁和65.9岁，超过一半的国家已锁定上调路径。丹麦、荷兰、瑞典等国未来退休年龄将达到或超过70岁，而智利、墨西哥则试图通过提高缴费率和引入再分配机制，在可持续性和充分性之间取得平衡。

从替代率来看，未来养老金保障将呈现明显分化。根据经合组织的平均水平，全职业平均工资工人的净养老金约为在职净工资的63%，但在爱尔兰、韩国和立陶宛等国家，这一比例将低于40%。由于基本养老金和补贴机制的存在，低收入群体的平均替代率可以达到76%，说明该制度对于预防老年贫困仍有一定的缓冲能力。

性别差距仍然是养老金制度的核心不平等之一。到2024年，经合组织国家女性平均每月养老金将比男性低23%。尽管较2007年的28%已大幅缩小，但日本、荷兰、英国等国家的差距仍超过35%。根本原因不是单一的制度参数，而是整个生命周期的就业率、工作时间和薪资差异，各贡献约三分之一，而养老金制度只能部分抵消。

综合来看，未来养老金改革的主线将从简单的参数调整转向更具自动调节能力的制度设计，并与劳动力市场、家庭政策深度联动。在低生育、长寿成为“新常态”的背景下，能否同步提高劳动力参与率、缩小性别和收入差距，将决定养老金体系是被动承压还是实现可持续重塑。

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